트렌드는 트렌드이기 때문에 오고 가는 것이며, 투자와 시장의 세계도 예외는 아님.
2020년에는 재택근무가 유행했고, 2021년에는 대규모 재개가 있었으며, 2022년에는 암호화폐와 디지털 자산, 그리고 약간의 ESG가 주목받았음. 2023년은 매그니피센트 세븐이 주를 이루었고, 올해는 분명 인공지능, 그 중에서도 글로벌 리더인 Nvidia(NVDA)가 정점에 있음.
Nvidia가 분기 실적 발표를 앞두고 받는 관심과 보도를 살펴보면, 2024년의 주식으로 자리 잡고 있음. 이 회사는 또한 분석가와 투자자들이 판매량, 예상 판매량, AI 중심 칩에 대한 수요에 대해 비현실적인 기대를 계속해서 두고 있는 희귀한 공기 속으로 빠르게 상승했음.
가장 최근의 실적 보고서도 예외는 아니었으며, 수요일 숫자 발표 전후로 슈퍼볼 같은 미디어 보도가 이어졌음.
그 이유는 분명함: Nvidia는 AI의 왕으로, Microsoft(MSFT), Google(GOOG), Amazon(AMZN) 등과 같은 대규모 고객들이 자사의 반도체와 하드웨어를 맹렬히 구매하고 있음.
하지만 투자에 있어서는 잠재력이 매우 중요함. Nvidia가 분기 실적을 초과 달성하고 예상보다 나은 가이던스를 발표했음에도 불구하고, 주가는 일시적으로 하락했음. 투자자들은 이전 투자에서 이익을 실현하거나, 3개월 동안의 매출 증가율이 94%에 불과하다는 사실에 실망했음.
Nvidia는 이전에 2분기 122%, 1분기 262%, 4분기 265%의 성장을 보고했음.
AI 신봉자들은 세상이 대규모 언어 모델과 알고리즘이 그 어느 때보다 빠르고 깊게 처리되는 다음 단계의 컴퓨팅으로 전환하는 초기 단계에 있다고 주장함. Nvidia 신봉자들은 Nvidia가 필요한 칩과 하드웨어를 공급하는 데 있어 경쟁사보다 훨씬 앞서 있다고 주장함.
“우리는 컴퓨팅의 변혁적 순간의 매우 초기 단계에 있다”고 Creative Strategies의 소비자 기술 실무 책임자인 Ben Bajarin이 수요일 실적 발표 후 Yahoo Finance에 말했음.
반면 일부 분석가들은 Nvidia의 고객인 Meta(META), Microsoft, Google이 AI 하드웨어에 지출한 수십억 달러를 회수할 수 있을지 의구심을 품고 있음.
Nvidia가 매우 수요가 많은 블랙웰 칩에 대한 수요를 충족할 수 있는 능력도 일부 분석가들에게 우려를 주고 있음. Emarketer의 Jacob Bourne이 그 예임.
