10월 21일, 나스닥 거래자들에게 새로운 티커가 열렸다: NBIS, 네비우스의 약칭으로, AI 클라우드 인프라 분야의 신생 기업이다.
일반 관찰자들은 이 회사가 어디서 왔는지 궁금해할 수 있다. 대부분의 스타트업이 IPO에 이르는 과정에서 보이는 일반적인 화려함이 없었기 때문이다. 로드쇼도 없었고, 큰 소리도 없었고, 축하 행사도 없었다. 네비우스는 공기업이지만 모든 면에서 스타트업이다.
네비우스는 사실 13년 전부터 상장된 회사로, 2011년 5월 러시아 인터넷 거대 기업인 얀덱스의 네덜란드 지주회사인 얀덱스 N.V.로 상장되었다. 2021년 말, 얀덱스 N.V.는 310억 달러의 정점 가치를 기록했지만, 2022년 초 러시아의 우크라이나 침공 이후 모든 것이 바뀌었다. 나스닥은 2022년 2월 러시아 관련 기업에 대한 제재로 인해 얀덱스 N.V.의 거래를 중단했고, 1년 후 나스닥은 얀덱스를 완전히 상장 폐지하겠다고 발표했다. 그러나 얀덱스는 재구성 중이라는 이유로 성공적으로 항소했다. 이 과정은 완전히 완료되기까지 추가로 16개월이 걸렸다.
이 과정의 일환으로 모든 러시아 자산을 매각했으며, 남은 것은 러시아 외부에 위치한 인프라와 사업 부문들이다. 이 매각은 7월에 완료되었고, 얀덱스 N.V.는 네비우스 AI로 이름을 변경했다. 이 AI 클라우드 플랫폼은 핀란드 데이터 센터를 갖추고 있다.
새로운 사업은 아르카디 볼로즈(위 사진)라는 러시아 얀덱스 공동 창립자이자 전 CEO가 이끌게 되며, 그는 3월에 러시아의 우크라이나 공격을 공개적으로 비난한 후 유럽 제재 목록에서 제외되었다.
네비우스의 핵심 사업은 기업에 '컴퓨트'를 제공하는 GPU(그래픽 처리 장치)를 '서비스'로 판매하는 것이다. 지난달, 이 회사는 데이터 처리, 훈련, 미세 조정 및 추론을 포함한 '전체 머신 러닝 생애 주기'를 위한 종합 클라우드 컴퓨팅 플랫폼을 출시했다.
재구성이 완료되고 볼로즈가 네덜란드에 있는 새로운 본사에서 회사를 운영할 수 있게 되자, 나스닥은 지난달 네비우스의 거래를 재개하도록 승인했다. 이 상황은 사실상 전례가 없는 일이었다. 거래가 중단된 공기업이 새로운 이름과 완전히 다른 사업 제안으로 거의 3년 후에 거래를 재개한 것이다.
많은 면에서, 상장 폐지되고 민간 자본으로 성장하는 것이 더 합리적일 수 있었다. 그러나 볼로즈는 올해 초 TechCrunch와의 인터뷰에서 인프라 구축은 자본 집약적이며, 현재 기술 분야에서 가장 뜨거운 공간 중 하나에서 자본에 접근하는 가장 쉽고 저렴한 방법은 공공 시장을 통해서라고 설명했다. 그러나 이 이상한 새로운 존재에 대해 공공 시장이 어떻게 반응할지는 확실하지 않았다. 아무도 무엇을 기대해야 할지 몰랐다.
한 달이 지난 지금, 네비우스는 다소 미지근한 공적 생활 재진입을 경험하고 있다. 2022년 2월 거래 중단 전 180억 달러의 시장 가치를 크게 하회하고 있으며, 이는 예상된 바이다. 현재 35억 달러와 47억 달러 사이에서 요동치고 있으며, 안정세를 보이기 시작하는 조짐이 있다.
“우리는 무엇이 일어날지 예측할 수 없었다. 주당 5달러가 될 수도 있고, 50달러가 될 수도 있었다. 이런 일은 처음이기 때문에 아무도 어떻게 대처해야 할지 모른다”고 볼로즈는 런던에서 TechCrunch와의 인터뷰에서 말했다. “아직 변동성이 있지만 안정세를 보이고 있으며, 좋은 점은 자산 비용 이상으로 안정화되었다는 것이다. 이는 시장이 우리가 여기서 사업을 구축할 수 있을 것이라고 믿고 있다는 것을 의미한다. 얼마나 큰 사업이 될지는 두고 봐야 한다.”
네비우스는 모든 일반적인 하이퍼스케일 클라우드 대기업과 경쟁하고 있지만, 아마도 더 직접적인 경쟁자는 올해 많은 자금을 모은 다른 대안 클라우드 스타트업인 코어위브일 것이다. 코어위브가 미국에서 유럽으로 확장하는 가운데, 네비우스는 이번 주 미국으로의 진출 계획을 발표했다. 미주리주 캔자스시티에 새로운 GPU 클러스터를 2025년 초에 가동할 예정이다. 이 회사는 샌프란시스코와 댈러스에 '고객 허브'를 열었으며, 올해 말까지 뉴욕에 세 번째 허브를 열 계획이다.
클라우드 인프라 사업이 네비우스의 주 수입원(첫 번째 수익 보고서에 따르면 수익의 3분의 2를 차지함)인 반면, 네비우스 그룹 아래에는 세 가지 추가 사업이 있다. 여기에는 텍사스에 본사를 둔 자율주행차 회사인 아브라이드, 스위스에 본사를 둔 생성 AI 및 LLM 회사인 톨로카, 와이오밍에 위치한 에듀테크 플랫폼인 트리플텐이 포함된다.
아브라이드는 2020년 우버와의 합작 투자에서 분리된 얀덱스의 자율주행 부서의 국제 부문에서 파생되었다. 알파벳의 웨이모가 현재 로봇택시 분야에서 선두를 달리고 있으며, 최근 450억 달러의 가치를 기록했지만, 얀덱스는 러시아에서 초기 개척자였다. 볼로즈는 이 회사가 전쟁 이전에 모스크바에서 자율주행차를 도로에 출시할 준비가 되어 있었다고 언급했다.
“그들은 실제 도시(모스크바)에서 운전자가 없는 첫 번째 택시를 몇 달 전에 출시할 준비가 되어 있었다. 그러나 전쟁으로 인해 계획이 중단되었다”고 볼로즈는 말했다. “2022년 3월에 큰 이벤트에 기자들이 초대되었지만, 그 출시는 결코 이루어지지 않았다. 사람들은 몇 주 안에 모든 것을 챙겨야 했다.”
얀덱스의 자율주행차 프로젝트에 참여했던 팀은 지난해 아브라이드라는 새로운 브랜드로 전환되었고, 결국 텔아비브를 거쳐 오스틴으로 이주했다.
“이 팀은 같은 250명이다”고 볼로즈는 덧붙였다.
지난달 아브라이드는 우버와의 중요한 다년간 파트너십을 발표했으며, 아브라이드의 보행자 음식 배달 로봇이 오스틴에서 우버 이츠에 배치되었다. 이 파트너십은 아브라이드의 자율주행차를 우버 플랫폼에 추가할 예정이다.
네비우스는 자율주행차 프로젝트를 자금을 지원할 충분한 자금이 없으며, 러시아 매각에서 몇십억 달러를 확보했지만, 클라우드 인프라 사업 구축에 집중하고 있다. 그래서 볼로즈는 아브라이드가 장기적으로 추가 파트너를 찾아야 한다고 말했다.
“그들은 올해와 내년을 위한 예산이 충분하다. 우리는 그들을 자금 지원하고 있지만, 이 시간을 활용해 새로운 파트너를 찾아야 한다. 왜냐하면 차량을 구축하는 것은 매우 자본 집약적이기 때문이다. 진정한 투자가 필요하다”고 볼로즈는 말했다.
명백한 파트너는 자동차 제조업체일 수 있지만, 수십억 달러를 투자할 준비가 된 모든 기업이 될 수 있다. 볼로즈는 필요하다면 아브라이드에서의 통제권을 포기할 의향이 있다고 덧붙였다.
톨로카는 대규모 언어 모델(LLM) 및 관련 AI 시스템을 위한 데이터 라벨링 및 품질 관리 플랫폼으로, 최근 130억 달러 이상의 가치를 평가받은 스케일 AI와 유사하다. 톨로카는 네비우스의 핵심 인프라 사업과 명확한 시너지를 가지고 있지만, 고객은 다르다. 네비우스는 주로 컴퓨트를 필요로 하는 생성 AI 스타트업과 협력하는 반면, 톨로카는 LLM을 개선하려는 아마존 및 허깅페이스와 같은 대기업과 협력한다.
톨로카와 아브라이드는 결국 2021년 얀덱스에서 분리된 오픈 소스 데이터베이스 관리 시스템인 클릭하우스의 상업적 경로를 따를 수 있다. 클릭하우스는 인덱스 벤처스, 벤치마크 캐피탈, 코투와 같은 유명한 투자자들의 지원을 받았다. 네비우스는 소수 지분을 보유하고 있다.
“클릭하우스는 매우 인기가 있었고, 우리는 이 오픈 소스 프로젝트를 기반으로 사업을 만들기 위해 투자 펀드의 접근을 받았다. 이제 그들은 수익을 내고 있으며 성장하고 있다”고 볼로즈는 말했다.
트리플텐은 네비우스 그룹의 사업 중에서 다소 이질적인 존재로, 기술 분야로 전환하고자 하는 사람들을 위한 온라인 코딩 부트캠프를 제공하는 직접 소비자 제품이다. 네비우스가 AI 기업에 데이터 센터와 GPU 인프라, 교육을 포함한 '전체 서비스 스택' 제공자로 자리매김하려는 아이디어가 있다. 이는 네비우스가 처한 상황을 강조한다. 남겨진 다양한 엔티티 간의 경계를 그리며 모든 것을 이해하려고 하고 있다.
현재 트리플텐은 손익 분기점을 넘었으며, 볼로즈는 이 사업이 인프라 사업처럼 큰 수익원이 되지는 않을 것이라고 인정하지만, 의미 있는 수익을 제공할 잠재력이 있으며 네비우스 그룹의 일원으로 남을 것이라고 말했다.
“네비우스는 수십억 달러 규모의 비즈니스다. 트리플텐은 좋은 모델이지만, 수억 달러 규모의 비즈니스일 것이다. 수십억 달러 규모의 비즈니스는 아니다”고 볼로즈는 말했다.
네비우스 AI 클라우드 사업의 경우, 이 회사는 이미 핀란드에 완전 소유의 데이터 센터 시설을 보유하고 있으며, 용량을 75메가와트로 세 배로 늘릴 계획이다. 동시에, 고객에게 더 가까운 곳에서 처리할 수 있도록 추가 사이트를 구축하고 있다. 이번 주 발표된 캔자스 위치 외에도, 네비우스는 이번 달에 가동되는 파리의 새로운 GPU 클러스터를 공개했다.
앞으로 네비우스는 유럽과 미국에 더 많은 데이터 센터를 구축할 계획이지만, 시간이 걸리기 때문에 공동 위치 시설로 공백을 메우는 것이 더 빠르다. 그래서 하이브리드 접근 방식을 통해 나아가고 있다.
“우리가 직접 구축하는 것이 더 효율적이지만, 구축하는 데는 1년 반 또는 2년이 걸린다. 긴 과정이며 기다릴 수 없다”고 볼로즈는 말했다. “그래서 우리는 파리와 캔자스시티에 이러한 공동 위치를 두고 있다.
