이번 주 아마존(AMZN)과 구글 모회사 알파벳(GOOG, GOOGL)의 분기 실적은 투자자들이 대규모 인프라 지출에 대한 결과를 인내할 수 있도록 하는 AI 시대의 플레이북을 제공함.
알파벳은 화요일 월가를 놀라게 했으며, 클라우드 사업의 강력한 성장 덕분에 분석가들의 예상치를 상회하는 수익을 기록함. 회사는 전년 대비 각각 37%와 15%의 이익 및 매출 증가를 발표함.
최근 몇 달 동안 투자자들이 AI 기술에 대한 거대한 투자에 불만을 표출했음에도 불구하고, 구글은 핵심 사업의 우수한 성과가 이러한 우려를 완화할 수 있음을 보여줌.
아마존도 놀라운 수익을 기록함. 회사는 주당 1.43달러의 이익을 기록했으며, 매출은 1589억 달러에 달함. 분석가들은 주당 1.16달러의 이익과 1572억 9000만 달러의 매출을 예상했음. 이 뛰어난 보고서는 증가하는 자본 지출에 대한 우려를 상쇄하는 데 도움을 줌.
아마존 CEO 앤디 재시(Andy Jassy)는 목요일 실적 발표에서 "시장이 시간이 지남에 따라 성숙해짐에 따라 생성 AI 분야에서 매우 건강한 마진이 있을 것"이라고 말함.
아마존은 2024년에 750억 달러의 자본 지출을 예상하고 있으며, 재시는 2025년에는 "그보다 더 많은" 지출을 계획하고 있다고 언급함.
이 전자상거래 거인의 AI 지출에 대한 접근 방식은 새로운 수익이 이미 도착했다는 주장 덕분에 더욱 강화됨. 아마존은 AI 관련 매출에 대한 정확한 수치를 공개하지 않았지만, 재시는 클라우드 부서 내 AI 사업이 수십억 달러를 생성했다고 말함. 그리고 목요일에는 이 사업이 "연간 세 자릿수 비율"로 성장하고 있다고 덧붙임.
하지만 투자자들은 모든 대규모 지출 기술 기업들에게 같은 여유를 주지 않았음. 마이크로소프트(MSFT)와 메타(META)는 이번 주 월가의 기대를 초과하는 수익과 매출을 기록했음에도 불구하고 더 가혹한 투자자 반응을 받음. 두 회사의 경영진이 향후 몇 분기 동안 자본 지출이 계속 증가할 것이라고 말한 후, 투자자들은 두 주식의 가치를 낮춤.
메타는 특히 내년에 상당한 자본 지출 증가를 예상하며 2024년 자본 지출에 대한 기대치를 상향 조정했다고 언급함. 투자자들 사이의 불안감은 페이스북의 이전 지출 광란을 떠올리게 하며, 그 당시 리얼리티랩스는 130억 달러 이상을 잃었고, 회사의 주가는 2022년에 60% 하락했음. 마크 저커버그는 이후 회사의 재무 상태와 월가에서의 입지를 개선했지만, 새로운 불안감을 불러일으켰음.
