셀레스티카 주식: 매수, 매도 또는 보유?

셀레스티카 주식(Celestica Inc. (TSX:CLS))은 1998년에 캐나다 역사상 가장 큰 기술 IPO를 완료하며 상장됨.

그 이후로 많은 일이 있었고, 인공지능(AI)이 점점 더 많은 투자와 관심을 받고 있음.

하지만 최근에야 셀레스티카 주식이 닷컴 버블 시절의 높은 수준에 도달함.

셀레스티카 주식 – 변혁의 역사

대부분의 기술 주식은 닷컴 시대에 급등했음.

이때는 회사의 진정한 가치나 비즈니스 모델과 전략과는 상관없이 모두 함께 상승했음.

그 당시 셀레스티카의 주가는 104달러를 넘었음.

2000년이었고, 그 후 시장 붕괴가 모든 주식에 영향을 미쳤음.

많은 기술 주식이 다시 상승했지만, 셀레스티카는 20달러 이하에서 오랫동안 머물렀음.

작년까지도 그랬고, 그때부터 셀레스티카 주식이 다시 상승하기 시작함.

2022년 말 이후로 셀레스티카의 주가는 540% 상승했음.

지난 5년 동안에는 950% 상승했음.

아래 차트에서 볼 수 있듯이, 셀레스티카의 상승은 빠르고 쉬웠음.

이는 회사의 변혁 덕분임.

무슨 일이 있었나?

처음에 셀레스티카는 전자 제조 서비스(EMS) 회사로, 고객인 시스코 시스템즈와 델을 위한 부품을 제조하는 데 특화되어 있었음.

이것은 항상 유용했지만, 마진이 낮은 부분이었음.

제조 서비스 이상의 부가가치를 제공하지 못했기에, 비즈니스는 낮은 마진의 상품화된 것이었음.

셀레스티카는 운영 우수성과 신뢰성으로 잘 알려져 있었지만, 새로운 경영진은 더 많은 것을 원했음.

그래서 그들은 마진과 성장을 이끌기 위해 부가가치 서비스와 혁신에 중점을 둔 더 나은 비즈니스를 구축하기 위한 계획을 시작했음.

결과적으로 셀레스티카는 제품 설계 초기 단계에 더 많이 관여하기 시작했고, 이를 통해 고객에게 혁신을 통한 가치를 추가했음.

2023년에는 운영 마진이 6%에 달했고, 자유 현금 흐름은 2억 달러에 가까웠음.

이는 2014년의 운영 마진 약 3%와 자유 현금 흐름 약 1억 달러와 비교됨.

셀레스티카의 모멘텀 지속

셀레스티카의 변화된 전략만이 아니라, 급성장하는 인공지능(AI) 산업도 회사에 큰 힘을 주었음.

이는 셀레스티카의 네트워크 스위치에 대한 수요 급증으로 나타나고 있음.

셀레스티카의 '연결성 및 클라우드 솔루션'(CCS) 부문은 AI 붐으로 인해 엄청난 혜택을 보고 있음.

이 부문의 수익은 2024년에 39% 증가했으며, 지난 3년 동안 연평균 25% 성장률을 기록했음.

이는 하이퍼스케일러 수요가 계속해서 급증하고, 인공지능 인프라 투자도 다년간 성장할 것으로 기대됨.

전반적으로 셀레스티카의 최근 분기에는 25억 달러의 수익을 기록했음.

이는 작년보다 22% 증가한 수치이며, 예상치를 초과했음.

또한 주당 순이익(EPS)은 1.04달러로, 작년보다 60% 증가했음.

마지막으로 셀레스티카는 29%라는 매우 인상적인 투자 자본 수익률(ROIC)을 달성했음.

결론

인공지능에 대한 수요 급증이 셀레스티카의 제품과 서비스에 대한 전례 없는 수요를 이끌고 있음.

이는 회사의 수익성 및 수익률 상승과 함께 이 기술 주식이 앞으로도 계속 좋은 성과를 낼 수 있는 위치에 있음을 보여줌.