2024년의 이야기 중 하나는 Nvidia와 Broadcom 같은 반도체 제조업체들이 누린 엄청난 주가 상승이지만, ASML의 주가 폭락으로 이 부문이 모두 좋은 소식만은 아님을 보여줌.
네덜란드 반도체 제조업체 ASML은 충격적인 실적 발표로 독일 소프트웨어 대기업 SAP에 유럽에서 가장 가치 있는 기술 회사의 자리를 빼앗김.
3분기 신규 주문은 단 26억 유로로, 애널리스트들이 예상한 절반에도 미치지 못함. 주가는 26년 만에 가장 큰 하루 하락폭을 기록하며 600억 유로 이상의 시장 가치를 잃음. 7월에는 ASML 주가가 2024년 동안 50% 이상 상승했지만, 이제는 연간 하락세에 있음.
미국과 중국 간의 긴장이 고조되면서 이러한 전환이 발생했음. 미국의 반도체 수출 제한으로 ASML은 2025년까지 중국에 대한 매출이 전체 매출의 20%로 떨어질 것으로 예상하고 있음. 현재는 47%에 해당함.
AI 관련 반도체에 대한 엄청난 수요(Nvidia, Broadcom 등)는 나머지 반도체 산업(Intel, Samsung 등)의 약한 수요를 가리고 있음. 불행히도 ASML은 UBS의 추정에 따르면 AI 관련 반도체가 매출의 15%에 불과함. 반도체 수요의 격차에서 잘못된 편에 서게 된 ASML은 산업의 변화하는 운세에 뒤처지고 있음.
