인공지능(AI) 리더인 Nvidia(NASDAQ: NVDA)는 10월 7일부터 2024 AI 정상 회담을 개최할 예정이다. 이 행사에서는 업계의 리더들이 모여 AI 분야의 저명한 인사들로부터 이야기를 듣고 볼 수 있는 기회를 제공한다. 이는 이 잠재적으로 혁신적인 기술의 미래를 엿볼 수 있는 기회임.
이런 큰 행사가 다가오면서, 여러분은 이렇게 생각할지도 모른다: 지금 Nvidia에 투자해야 할까? 역사가 단서를 제공할 수 있다. 회사를 좀 더 자세히 살펴보자.
Nvidia는 경쟁자를 압도함
한때 Nvidia와 오랜 라이벌인 AMD는 게임 시장을 장악하기 위해 치열한 경쟁을 벌였다. 두 회사의 수익 보고서에는 대체로 비슷한 수준이었다. 하지만 상황이 바뀌었다. 2022년 말 AI가 전환점을 맞이한 이후, Nvidia는 AMD를 압도하며 AMD의 총 수익보다 더 많은 이익을 올리고 있다. 최근의 변화가 얼마나 엄청났는지를 보여주는 차트를 살펴보자.
AI 실리콘과 같은 가치 있는 시장의 90%를 차지하는 것이 바로 이런 결과다. Nvidia에 대한 좋은 소식은 이러한 호황이 당분간 계속될 것 같다는 점이다. 대기업들이 보내는 메시지는 그들의 지출이 가까운 미래에 가속화될 것이라는 것이다.
이것은 일종의 경쟁이며, 큰 기업들은 뒤처질 여유가 없다. Alphabet의 CEO인 Sundar Pichai는 회사의 최근 실적 발표에서 이렇게 말했다: "우리가 여기서 과소 투자할 위험은 과잉 투자할 위험보다 훨씬 크다." Alphabet은 올해 자본 지출(capex)로 약 500억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난해 320억 달러에서 증가한 수치다. 그리고 이는 혼자가 아니다.
현재 이 지출의 대부분은 여전히 Nvidia를 통해 흐르고 있으며, AMD, Intel 등은 Nvidia의 칩의 성능과 효율성을 따라잡기 위해 고군분투하고 있다. 현재 세대에 대한 수요는 여전히 엄청나며, 회사의 다음 세대 제품은 몇 달 내에 출시될 예정이다. Nvidia가 누린 막대한 이익은 그들이 우위를 유지하는 데 필요한 자금을 확보할 수 있게 해준다. 이미 선두를 달리고 있음에도 불구하고, Nvidia는 지난 분기 연구 및 개발에 있어 AMD보다 약 두 배 더 많은 비용을 지출했다.
역사가 말하는 것
이번 AI 정상 회담은 Nvidia가 이러한 형태의 AI 행사를 개최한 세 번째 해가 된다. 회사는 2022년에 AI의 음성에 초점을 맞춘 가상 이벤트로 이러한 행사를 시작했다. 2023년은 본격적인 다일 AI 정상 회담의 첫 해가 될 예정이었으나, 행사는 하루 동안 온라인으로 진행되었다. 올해의 행사는 3일 동안 대면으로 진행될 예정이다.
이전의 더 소규모 회의 형식에도 불구하고, 두 번의 이전 행사 모두 Nvidia의 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다. 2022년 행사 이후 주가는 최대 10% 상승했으며, 2023년에는 최대 6.5% 상승했다. 그렇다면 올해의 회의도 주가 상승으로 이어질까? 아마도.
이런 대답이 실망스러울 수 있다는 걸 알지만, 사실 우리는 확실히 알 수 없다. 첫째, 2년은 확고한 결론을 내리기에는 매우 작은 샘플 크기다. 또한, 더 많은 해를 참조하더라도, 상관관계가 인과관계는 아니다. AI 정상 회담과 주가 상승처럼 두 가지가 연결될 수 있다고 해서, 하나가 다른 것 때문에 발생한다고 단정할 수는 없다.
하지만 이 행사는 AI가 지닌 힘을 상기시킬 기회다. 단기적인 주가 움직임에 대해 생각하기보다는 회사의 장기적인 전망에 집중하라. 나무를 보느라 숲을 잊지 말라. 이 회사는 자신의 분야에서 최고에 있으며, 잠재적으로 혁신적인 기술의 채택을 가능하게 하고 있다.
