Nvidia의 (NASDAQ: NVDA) 주식이 급등하고 있음. 회사의 주가는 올해 들어 145% 상승했으며, S&P 500의 상승폭을 압도함. 이러한 경이로운 성과는 단기적인 것에 그치지 않음. Nvidia의 주가는 지난 3년 동안 487% 상승했으며, 지난 5년 동안에는 무려 2,740% 상승함.
이러한 천문학적인 상승에도 불구하고 Nvidia의 장기적인 가치는 여전히 매력적임. 주가는 2027 회계연도 예상 수익의 28.5배로 거래되고 있으며, 이는 일류 기술 회사에 비해 과도하지 않음. 그럼에도 불구하고 투자자들은 Nvidia의 성과가 계속될 수 있을지 의문을 제기하고 있음. 여기 Nvidia의 주식이 여전히 최고의 매수 및 보유 후보인 3가지 이유가 있음.
이유 1: 자사주 매입 및 배당금을 통한 주주 보상
Nvidia는 주주에게 자본을 반환하는 데 강한 의지를 보여줌. 회사는 2025 회계연도 2분기 동안 62.8백만 주를 70억 달러에 자사주 매입함. Nvidia의 이사회는 최근 500억 달러의 추가 자사주 매입을 승인하여 8월 26일 기준으로 총 539억 달러의 자사주 매입 가능액을 확보함. 이러한 대규모 자사주 매입 승인은 Nvidia의 장기적인 전망에 대한 경영진의 신뢰를 강조함.
회사의 배당 프로그램은 대부분의 주주에게는 0.03%의 미미한 수익률 때문에 보통 후순위로 여겨지지만, 회사는 올해 초 주식 분할 기준으로 주당 0.01달러의 분기 배당금을 인상함. 이 증가는 작지만, 충성스러운 주주에게 보상하겠다는 경영진의 의지를 강조함.
이러한 자본 반환 이니셔티브는 Nvidia가 주주 가치를 창출하는 데 헌신하고 있음을 보여줌. 공격적인 자사주 매입과 일관된 배당금 증가의 조합은 투자자에게 여러 가지 수익 경로를 제공하며, 이는 배당금을 전혀 지급하지 않고 사업에 재투자하는 많은 고성장 기술 회사들과 차별화됨.
이유 2: AI 붐을 타고 있음
Nvidia는 인공지능(AI) 붐을 활용할 수 있는 완벽한 위치에 있음. 회사의 그래픽 처리 장치(GPU)는 AI 및 머신러닝 애플리케이션의 금본위임. 이러한 지배력은 Nvidia의 데이터 센터 수익에서 폭발적인 성장을 경험하고 있음을 반영함.
업계 전문가들은 AI가 세계 경제에 변혁적인 영향을 미칠 것이라고 예측함. 컨설팅 회사 Accenture는 AI가 2035년까지 연간 세계 경제 성장률을 두 배로 늘릴 수 있다고 예측함. PricewaterhouseCoopers는 AI 채택 덕분에 2030년까지 세계 GDP가 최대 14%, 즉 15.7조 달러 증가할 수 있다고 추정함.
Nvidia의 AI 하드웨어에 대한 기술적 리더십은 이 혁명의 최전선에 위치하게 함. 회사의 GPU는 대형 언어 모델을 훈련하고 산업 전반에 걸쳐 AI 기반 애플리케이션을 구동하는 데 필수적임. AI 채택이 가속화됨에 따라 Nvidia는 전문 하드웨어에 대한 수요 증가로부터 혜택을 볼 수 있음.
이유 3: 데이터 센터 성장 증가
Nvidia CEO인 젠슨 황은 "수백만 개의 GPU 데이터 센터"가 인터넷 전반의 AI 상호작용을 지원하는 미래를 구상하고 있음. 이 비전은 빠르게 현실이 되고 있음. 주요 기술 회사들은 GPU 구매를 대폭 늘리고 있으며, 마이크로소프트는 올해 GPU 공급을 180만 대로 세 배 늘릴 계획임.
다른 기술 대기업들도 뒤따르고 있음. 메타 플랫폼은 지난해 150,000개의 H100 GPU를 주문했으며, 올해는 350,000개의 H100 또는 동등한 제품을 주문함. 일론 머스크의 테슬라와 X도 AI 인프라에 대규모로 투자하고 있어 수요를 더욱 증가시키고 있음.
업계 분석가들은 더욱 극적인 성장을 예측하고 있음. 브로드컴은 2027년까지 백만 개의 GPU 클러스터가 등장할 것으로 예상하고 있으며, 현재는 수만 개의 GPU 클러스터가 존재함. AMD CEO인 리사 수는 AI 가속기 시장이 2027년까지 4,000억 달러에 이를 것이라고 예측함.
Nvidia의 지배적인 시장 점유율로 인해, 이는 2027년까지 회사에 3,200억 달러 규모의 데이터 센터 부문으로 이어질 수 있음. 이를 맥락에서 보면, Nvidia는 2025 회계연도에 데이터 센터 수익으로 1,060억 달러에서 1,210억 달러(대략적인 추정치)를 생성할 것으로 예상됨.
앞으로의 길
Nvidia의 주식 성과는 그야말로 비범함. 회사의 자사주 매입 및 배당금을 통한 주주 반환에 대한 헌신은 장기적인 전망에 대한 신뢰를 보여줌. 가장 중요한 것은 Nvidia가 AI 혁명의 중심에 위치하고 있어 지속적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있음.
과거의 성과가 미래의 결과를 보장하지는 않지만, Nvidia의 기술적 리더십과 전략적 위치는 AI 메가트렌드에서 수익을 얻고자 하는 투자자에게 매력적인 선택이 됨. 회사의 혁신 및 급변하는 시장 수요에 적응하는 능력은 AI의 흥미롭고 경쟁적인 환경을 탐색하는 데 중요한 요소가 될 것임.
AI 애플리케이션이 산업 전반에 걸쳐 더욱 보편화됨에 따라, Nvidia의 하드웨어는 이러한 기술을 구동하는 데 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 예상됨. 회사의 강력한 재무 상태와 집중된 전략은 미래 성장을 위한 탄탄한 기반을 제공함.
