D.A. 데이비드슨은 마이크로소프트의 경쟁자들이 클라우드 컴퓨팅 거인을 따라잡았을 수 있다고 믿음.
이러한 우려로 인해 투자 회사는 이 기술 대기업을 매수에서 중립 등급으로 하향 조정함.
애널리스트 길 루리아는 마이크로소프트 주식이 금요일 마감한 가격보다 약 9% 높은 475달러의 목표 주가는 유지함.
마이크로소프트의 주가는 올해 거의 16% 상승함.
마이크로소프트의 프리미엄 평가의 정당성이 인공지능 분야에서 경쟁자들이 대체로 따라잡으면서 잃어버렸을 수 있다고 루리아는 말함.
특히 아마존 웹 서비스와 구글 클라우드 플랫폼이 마이크로소프트의 애저 클라우드 컴퓨팅 플랫폼에 가장 큰 위협이 될 것으로 보임.
루리아는 "마이크로소프트의 리드가 이제 클라우드 비즈니스와 코드 생성 비즈니스 모두에서 줄어들었다고 믿음. 이는 MSFT가 계속해서 성과를 내기 어렵게 만들 것"이라고 작성함.
마이크로소프트는 오픈AI에 대한 초기 투자와 애저 및 깃허브 내에서 기능을 신속하게 배포할 수 있는 능력을 통해 우위를 점했으며, 이는 지난 몇 분기 동안 "우수한 결과"로 이어졌다고 루리아는 말함.
하지만 아마존 웹 서비스는 이제 거의 같은 양의 클라우드 비즈니스를 추가하고 있으며, 구글 클라우드 플랫폼의 현재 가속화는 애저의 지난 분기 성장률과 유사함.
첫 번째 진입자 이점에도 불구하고, 루리아는 마이크로소프트의 동료들에 비해 기술적 역량 부족이 회사에 상당한 장애물이 될 것이라고 예상함.
"우리의 새로운 독점 하이퍼스케일러 반도체 분석에 따르면 AWS와 GCP는 데이터 센터에 자체 실리콘을 배포하는 데 있어 훨씬 앞서 있으며, 이는 앞으로 애저에 비해 상당한 이점을 제공함"이라고 말함.
"마이크로소프트가 마이아 칩에 대해 논의했지만, 아마존과 구글에 비해 수년 뒤쳐져 있으며, 현재는 오직 애저 오픈AI 서비스 작업 부하를 실행하는 데만 사용하고 있는 것으로 보임.
우리는 이것이 마이크로소프트가 이길 수 없는 무기 경쟁을 격화하고 있다는 것을 의미한다고 믿음."
