오늘 정규 거래 세션 동안 투자자들은 NVIDIA 주식의 지속적인 약세의 주요 원인을 파악하려고 계속 노력했음. 주가는 약 10% 하락하며 2,780억 달러의 시가총액을 날려버렸고, 이는 어떤 상장 기업의 기록을 경신한 것임.
일부는 오늘 발표된 ISM 제조업 조사 결과를 지적했음. 이 조사에서 재고가 팬데믹으로 인한 혼란 이후 가장 많이 증가했음. 다른 이들은 블랙웰 칩의 생산을 늘리면서도 이전 세대인 호퍼 시리즈 칩을 여전히 판매 채널을 통해 밀어내는 회사의 마진이 정점에 달하고 있다는 우려를 지적했음.
상기하자면, NVIDIA는 최근 분기 실적 발표에서 현재 분기에 대한 총 이익률을 74.4%로 안내했음. 이는 6월 종료 분기의 실제 마진인 76.7%보다 낮을 뿐만 아니라, 그 분기의 가이드인 74.8%보다도 낮은 수치임.
하지만 주요 원인은 방금 전 블룸버그가 보도한 내용에서 드러났음. 미국 법무부(DOJ)가 회사에 대한 반독점 조사와 관련하여 NVIDIA를 공식적으로 소환했음. 일부 투자자들은 이 발전을 알고 있었던 것으로 보이며, 오늘의 비정상적인 가격 움직임의 상당 부분에 책임이 있는 것으로 추정됨. 만약 사실이라면, 이는 SEC의 전담 조사를 받을 만한 사안임.
오늘의 발전은 DOJ와 FTC가 8월에 NVIDIA, 마이크로소프트, 오픈AI에 대한 반독점 조사 업무를 나누기로 합의한 이후에 발생했음. DOJ는 NVIDIA에 집중하고, FTC는 마이크로소프트와 오픈AI에 대한 광범위한 반독점 조사를 주도하기로 했음.
물론 DOJ는 NVIDIA가 AI 관련 모든 것을 위한 원스톱 샵이 되려는 시도에 집중할 가능성이 높음. 여기에는 H100 및 곧 출시될 GB200 칩과 같은 전용 AI 가속기뿐만 아니라 AI 모델을 훈련시키기 위한 소프트웨어 기반 솔루션과 데이터 센터 설계 최적화 서비스도 포함됨. 이는 GPU 제조사 CEO인 젠슨 황의 'AI 공장' 비전과 일치함.
