주식 시장 랠리가 기술주를 넘어 확장되고 있다는 신호가 보이고 있지만, S&P 500 (^GSPC)가 올해 말까지 6,000에 도달할 것으로 예상하는 월스트리트 기업들은 인공지능, 특히 엔비디아의 성공(NVDA)이 그들의 강세 전망의 핵심 요소로 남아 있다고 이번 주에 재확인함.
"미국 경제가 부드러운 착륙을 관리할 수 있다면, 우리가 계속 예상하는 대로, AI에 대한 열기가 다시 반등한다면, 우리는 S&P 500이 올해 말까지 6,000에 도달할 것이라고 예측합니다," 캐피탈 이코노믹스의 부수석 시장 경제학자 요나스 골터만이 수요일 고객에게 보낸 메모에서 언급함.
골터만은 "이번 주 엔비디아의 2분기 실적 보고서는 AI에 대한 감정과 기술 부문의 전망에 대한 중요한 시험지가 될 것"이라고 덧붙임.
에버코어 ISI의 줄리안 에마누엘은 S&P 500에 대한 6,000 목표를 가지고 있으며, 고객에게 보낸 메모에서 엔비디아의 실적 가이던스가 "단기적으로 중요한 요소가 될 것"이라고 언급함. 투자자들이 낮은 AI 채택 속에서 GenAI 수요에 대해 불안해하고 있기 때문임.
거시적 관점에서 최근 몇 주 동안 주식 반등의 주요 원인은 경기 침체 우려가 줄어들었기 때문이며, 경제 데이터가 예상보다 좋게 나오고 많은 사람들이 7월 고용 보고서가 미국 노동 시장이 하향 곤두박질할 강한 초기 신호보다 이상 현상에 가깝다고 희망하고 있음.
이로 인해 9월 6일 발표될 8월 고용 보고서가 점점 더 주목받고 있음. 여러 경제학자들은 또 다른 약한 보고서가 연방준비제도(Fed)가 9월 회의에서 금리를 50bp 인하하도록 촉발할 수 있다고 주장함.
하지만 이 결과는 모건스탠리 경제팀의 기본 시나리오는 아님. 경제학자 샘 코핀은 수요일 고객에게 보낸 메모에서 7월 실업률이 4.3%에 도달한 큰 이유는 일시적인 해고가 비정상적으로 증가했기 때문이라고 주장함. 허리케인 베릴로 인한 텍사스 노동 시장의 즉각적인 충격이 가라앉으면서, 코핀은 일시적인 해고의 증가는 "재발하지 않을 것"이라고 믿음.
코핀과 모건스탠리 경제팀은 실업률이 4.2%로 떨어질 것이며, 미국 경제가 185,000개의 일자리를 추가할 것이라고 예측함. 이는 7월에 보였던 114,000개에서 증가한 수치임.
"우리는 급여 재가속화가 연준이 9월에 25bp 인하하도록 만들 것이라고 예상합니다," 코핀은 언급함.
투자자들이 엔비디아(NVDA)의 기대되는 실적 결과를 기다리는 동안, 다른 주식들이 큰 움직임을 보이고 있음.
체위(CHEWY) 주가는 회사가 예상보다 좋은 실적을 발표한 후 17% 이상 상승함. 최근 분기 동안 이 애완동물 소매업체는 주당 수익을 기록함.
한편, 슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI) 주가는 회사가 6월 30일 종료된 회계연도의 연례 보고서 제출을 지연하겠다고 발표한 후 거의 25% 하락함. 이 발표는 공매도 업체인 힌덴버그 리서치가 "회계 조작"을 주장한 다음 날에 나옴.
소매업체인 아베크롬비 & 피치(ANF)와 풋로커(FL)의 주가는 두 자릿수 비율로 하락함.
풋로커는 최근 분기 동안 동종 매출이 전년 대비 2.6% 증가했으며, 이는 월스트리트의 0.7% 증가 예상치를 훨씬 초과함. 풋로커의 주가는 지난 1년 동안 75% 이상 상승했음.
아베크롬비 & 피치의 주가는 지난 1년 동안 230% 이상 상승한 후 수요일 아침 실적을 발표한 후 잠시 숨을 고름. 아베크롬비는 월스트리트의 수익 및 주당 수익 예상치를 초과했지만, CEO 프란 호로위츠는 회사 발표에서 소매업체에 대한 "점점 더 불확실한 환경"을 언급함.
AI로 촉발된 강세 시장의 얼굴은 수요일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이며, 월스트리트 전략가들은 엔비디아(NVDA)의 실적 발표가 더 넓은 시장에 미칠 수 있는 중요성을 과소평가하지 않음.
"시장이 사상 최고치에 가까워지면서, 엔비디아 보고서는 9월로 접어들면서 주식에 중대한 순간이 될 수 있습니다," IG 북미의 CEO이자 테이스티트레이드의 사장인 JJ 키나한이 수요일 메모에서 언급함. "시장은 7월에 잃었던 땅을 대부분 회복했습니다. 그러나 최근 몇 거래일 동안 상승세가 다소 주춤했습니다. 엔비디아가 무엇을 말할지에 많은 것이 걸려 있기 때문에, 시장이 단기적으로는 결정적인 순간에 직면할 수 있는 것은 매우 쉽게 볼 수 있습니다."
찰스 슈왑의 수석 투자 전략가인 리즈 앤 손더스는 일반적으로 개별 주식에 대해 언급하지 않지만, 엔비디아의 시장 내 위치는 지수 수준에서 시장을 따르는 사람들에게 주목할 만하다고 언급함.
"엔비디아는 AI의 포스터 차일드입니다," 손더스는 야후 파이낸스에 말함. "그리고 그것은 단 하나의 회사일지라도 점점 더 중요해지고 있다고 생각합니다. 왜냐하면 AI와 관련된 자본 지출과 투자 간의 타이밍 불일치가 기술 부문에서 우리가 보았던 후퇴에 기여했기 때문입니다."
손더스는 엔비디아의 실적 발표에서 AI 이야기가 어디에 있는지에 대한 모든 답이 나오지는 않겠지만, "특히 그들의 전망과 관련하여 엔비디아가 무엇을 말할지에 따라 일부 공백을 채우기 시작할 수 있습니다"라고 덧붙임.
공매도자들은 수요일 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 주가가 급락하면서 막대한 이익을 보고 있음. 주가는 회사가 6월 30일 종료된 회계연도의 연례 보고서 제출을 지연하겠다고 발표한 후 급락함.
이 발표는 공매도 보고서가 회사의 회계 조작을 주장한 다음 날에 나옴. 수요일 슈퍼 마이크로의 주가는 24% 이상 하락하여 공매도자들에게 10억 달러 이상의 이익을 안겨줌.
"SMCI 공매도자들은 SMCI가 900달러대에 있었던 4월부터 포지션을 쌓아왔지만, 7월 중순 이후로는 더욱 공격적으로 나섰습니다," S3 파트너스의 예측 분석 책임자 이호르 두사니프스키가 수요일 야후 파이낸스에 말함.
공매도자들은 7월 15일 이후로 28억 달러 이상의 이익을 보고 있음.
화요일 힌덴버그 리서치는 3개월 조사 결과 "눈에 띄는 회계 적신호, 공개되지 않은 관련 거래, 제재 및 수출 통제 실패, 고객 문제"를 발견했다고 발표함. 이 회사는 또한 슈퍼 마이크로에 대한 공매도 포지션을 취했다고 밝혔음.
콜스(KSS) 주가는 회사가 월스트리트의 주당 수익 기대치를 0.15달러 초과하고 이익 전망을 상향 조정한 후 초기 거래에서 7% 이상 상승함.
2분기 동안 이 소매업체는 재고 관리와 비용에 집중하여 전년 대비 재고가 9% 감소함. CEO 톰 킹스버리는 투자자와의 통화에서 "재고 회전율을 높이고 재고를 중간 단위로 관리하는 데 전념할 것"이라고 말함.
모든 것은 "매우 프로모션이 많은 휴가 시즌 동안 경쟁력을 유지하기 위한 노력"이라고 CFO 질 팀이 말함.
콜스는 2024년 말까지 운영 마진이 3.4%에서 3.8% 사이에 있을 것으로 예상하며, 조정된 주당 수익은 1.75달러에서 2.25달러 사이에 있을 것으로 예상함.
회사는 "어려운 소비자 환경"이 지속됨에 따라 연간 매출 성장 가이던스를 하향 조정함. 콜스 고객들은 "높은 생활비의 부담"을 느끼고 있으며, 장바구니에 담는 물건이 줄어들고 있음.
이제 동종 매출이 2024 회계연도에 3%에서 5% 감소할 것으로 예상하며, 이는 이전에 예상했던 1%에서 3% 감소보다 더 큰 수치임.
콜스 내의 세포라가 회사에 밝은 점으로 남아 있음. 이 사업의 총 매출은 2분기 동안 전년 대비 거의 45% 증가했으며, 저조한 성장률을 보임.
2024년에는 총 140개의 매장을 추가하여 콜스 내 세포라 매장이 1,000개를 초과함.
"세포라에서 쇼핑하는 고객과의 좋은 교차 판매를 보았습니다," 킹스버리는 말하며, "세포라 장바구니의 약 35%가 콜스의 다른 제품을 포함하고 있습니다"라고 덧붙임. 이 뷰티 매장은 젊은 쇼핑객을 유치하고 있으며, 주니어 섹션을 매장 앞쪽으로 이동할 계획임.
