AI 거물 엔비디아(NVDA)가 수요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표함. 엔비디아의 발표는 이번 분기 가장 기대되는 결과로, 투자자들은 AI 거래가 하반기에도 시장 대화에서 계속해서 주도할지에 대한 신호를 찾고 있음.
엔비디아 주가는 올해 들어 163% 이상 상승했으며, 지난 6개월 동안 60% 상승함. 경쟁사 AMD(AMD)의 주가는 올해 들어 9% 상승했지만, 지난 6개월 동안 14% 하락함.
인텔(INTC) 주가는 올해 초 이후 57% 폭락했으며, 지난 6개월 동안 53% 하락함. 인텔은 대규모 전환 노력 중에 어려움을 겪고 있음.
이번 분기 엔비디아는 조정된 주당순이익(EPS) 0.65달러와 287억 달러의 매출을 예상하고 있음. 이는 지난해 같은 기간에 비해 EPS가 139% 증가하고, 매출이 113% 증가한 수치임. 지난해 같은 기간 엔비디아는 EPS 0.27달러와 135억 달러의 매출을 기록함.
엔비디아는 AI 칩 설계 및 소프트웨어 분야에서 세계적인 선두주자로, 시장의 80%에서 95%를 차지하고 있음. 다음 세대 블랙웰 칩 라인을 출시하면서 이 선두를 계속 유지할 것으로 예상됨.
블랙웰 출하 지연에 대한 보도가 있었지만, 골드만삭스, 키뱅크, 루프 캐피탈 등 여러 분석가는 단기적으로 엔비디아에 큰 우려가 되지 않을 것이라고 보고 있음.
이번 분기 엔비디아의 데이터 센터 사업은 240억 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 지난해 같은 분기 103억 달러에 비해 142% 증가한 수치임. 월가에서는 엔비디아가 2분기 기대치를 초과할 뿐만 아니라 3분기 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상하고 있음. 이는 TSMC의 최근 실적 호조에 의해 뒷받침될 수 있음. TSMC는 엔비디아의 칩을 생산함.
하지만 데이터 센터 성장률은 지난 분기 426%와 지난해 4분기 408%에 비해 낮아질 것으로 예상됨. 3분기에는 데이터 센터 매출이 277억 달러에 이를 것으로 보이며, 이는 지난해 대비 91% 증가한 수치임.
엔비디아의 경쟁사들도 가만히 있지 않음. 지난주 AMD는 ZT 시스템을 49억 달러에 인수한다고 발표함. 이 움직임은 AMD가 AI 시스템 서버를 구축하는 데 더 많은 힘을 실어줄 것으로 보임. 하지만 이는 엔비디아의 AI 왕좌에 큰 위협이 되지는 않을 것임.
엔비디아의 AI 매출 외에도 게임 매출은 27억 달러로 예상됨. 한때 엔비디아의 주요 수익원인 게임은 이제 엔비디아 이야기에서 훨씬 작은 부분이 되었지만, 여전히 전문 시각화 및 자동차 부문보다 훨씬 큰 규모임.
/cdn.vox-cdn.com/uploads/chorus_asset/file/25589759/Sony_WF_C510_Earbuds.png)