예상: 엔비디아, 8월 28일 월가의 기대를 초과할 것 -- 하지만 AI 주식에 대한 함정이 있다

엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 2024년 가장 영향력 있는 주식이 됨. 인공지능(AI) 수요 증가로 인해 회사의 판매 및 수익이 엄청나게 성장했고, 이 비즈니스 모멘텀은 놀라운 가치 상승으로 이어짐.

처리 리더의 주가는 올해 거래에서만 161% 상승했으며, 이 놀라운 성과는 시장 전반과 AI 분야의 다른 개별 플레이어들에게도 긍정적인 촉매제가 됨. 이제 엔비디아 주식은 다음 큰 시험을 앞두고 있음.

8월 28일 수요일 시장이 마감된 후, 회사는 2025 회계연도 2분기(7월 28일 종료)에 대한 결과를 발표할 예정임. 경영진은 또한 투자자들에게 비즈니스와 전망에 대한 추가 통찰력을 제공하기 위해 컨퍼런스 콜을 진행할 것임.

이번 수익 발표는 올해 가장 중요한 주식 시장 이벤트 중 하나가 될 가능성이 높으며, 월가의 기대감이 높음. 엔비디아가 수익 기대치를 초과할지에 대한 많은 추측이 있으며, 나는 AI 거인이 대부분의 목표를 편안하게 초과할 것이라고 예측함. 하지만 긴장해야 할 것임, 왜냐하면 이건 미친 상황이 될 수 있기 때문임.

엔비디아는 판매 및 수익 목표를 초과할 준비가 되어 있음.

2025 회계연도 1분기 업데이트에서 엔비디아 경영진은 2분기에 약 280억 달러의 매출을 예상함. 만약 회사가 이 목표를 달성하면 연간 매출 성장률이 107%에 달할 것임. 경영진은 또한 엔비디아의 총 마진이 74.8%로 성장할 것으로 예상함. 이 숫자는 결코 가볍게 볼 수 있는 것이 아님.

월가는 더욱 낙관적이며, 평균 분석가 추정치는 AI 선두주자가 이 기간 동안 286억 달러의 매출을 올릴 것으로 보고 있음. 지금까지 회사는 인상적인 성과를 이어오고 있음. 아래 표를 보면 엔비디아의 수익이 월가의 기대치와 어떻게 비교되는지 확인할 수 있음.

데이터 출처: 엔비디아 및 CNBC.

회사가 환상적인 마진을 기록하고 있는 만큼, 매출 초과는 회사의 수익이 월가의 기대치를 초과했다는 것을 의미함. 지난 1년 동안 회사의 분기 비GAAP(조정) 수익은 월가 목표의 중간값을 평균 17.3% 초과함.

기술 산업의 자본 지출이 신호를 보내고 있음.

엔비디아가 다가오는 분기 보고서에서 자신의 목표와 월가의 평균 추정치를 초과할 가능성이 매우 높음. 그 이유는 다음과 같음.

마이크로소프트는 마지막 분기 보고서에서 190억 달러의 자본 지출(capex)을 발표했으며, 거의 모든 지출이 회사의 클라우드 및 AI 인프라 개선에 사용됨. 자본 지출은 이전 분기 대비 35% 증가했으며, 경영진은 향후 1년 동안 지출이 계속 증가할 것이라고 발표함. 마이크로소프트는 엔비디아의 최대 고객으로 널리 알려져 있으며, AI 인프라에 대한 지출 증가가 분명한 긍정적 신호임.

소프트웨어 거인만이 최근 긍정적인 자본 지출 소식을 전한 것은 아님. 메타 플랫폼도 지난달 말 발표한 2분기 결과와 함께 자본 지출 가이던스 범위를 상향 조정함.

일반적으로 많은 주요 기술 기업들 사이에서 현재 인공지능에 대규모로 투자하는 것이 경쟁자들과의 격차를 줄이거나 뒤처지는 위험을 감수하는 것보다 낫다는 인식이 있는 것 같음. 유망한 자본 지출 데이터와 함께, 이는 엔비디아에 긍정적인 신호가 됨 -- 나는 회사가 2분기 상위 및 하위 기대치를 초과할 것이라고 생각함.

하지만 함정이 있음.

엔비디아 주식은 강력한 2분기 결과 이상이 필요함.

월가의 평균 목표가 엔비디아가 2분기에 286억 달러의 매출을 보고할 것으로 예상하고 있지만, 일부 분석가는 목표를 훨씬 더 높게 설정함. 예를 들어, HSBC는 회사가 이 기간 동안 300억 달러의 매출을 보고할 것으로 예상함.

평균 월가 목표를 초과하는 것은 종종 회사에 대한 긍정적인 가치 모멘텀을 촉발하기에 충분하지만, 항상 그런 것은 아님. 특히 핫한 주식은 종종 더 높은 기준에 의해 평가됨 -- 투자자들은 비즈니스가 높은 기대치를 충족하거나 초과하는 결과를 제공하기를 기대함. 또한 월가의 분석가들이 지난 1년 동안 회사의 성과 모델링에서 더 정확해졌다는 점도 주목할 만함. 엔비디아의 분기 매출 초과는 지난해 2분기 20.4%에서 올해 1분기 5.6%로 감소함.

엔비디아가 평균 월가 목표를 훨씬 초과하더라도, 수익 발표 후 변동성이 큰 거래를 초래할 수 있는 다른 촉매제가 있음. 투자자들은 또한 현재 분기 및 향후 로드맵에 대한 회사의 가이던스를 면밀히 살펴볼 것이며, AI 리더가 차세대 블랙웰 프로세서의 출시를 지연할 수 있다는 보고도 있음. 엔비디아가 블랙웰에 대한 어떤 소식을 전할지에 따라 주식은 큰 변동을 겪을 수 있음.

따라서 AI 거인이 강력한 2분기 결과를 제공할 조짐이 보이더라도, 투자자들은 수익 발표 후 가치 변동성이 발생할 수 있음을 이해해야 함. 회사의 주가가 수익 발표 후 어떻게 될지를 단기적으로 예측하려고 하기보다는, 엔비디아에 대한 투자를 회사의 장기 전망을 염두에 두고 접근하는 것이 더 합리적임. 그 측면에서 상황은 여전히 매우 긍정적으로 보임.

지금 엔비디아에 1,000달러를 투자해야 할까?

엔비디아 주식을 사기 전에 고려해야 할 사항:

모틀리풀 주식 어드바이저 분석 팀은 현재 투자자들이 사야 할 10개의 최고의 주식을 확인했으며... 엔비디아는 그 목록에 포함되지 않음. 그 목록에 포함된 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 올릴 수 있음.

모틀리풀 주식 어드바이저가 2005년 4월 15일에 이 목록을 발표했을 때를 고려해보면... 만약 그때 1,000달러를 투자했다면, 지금은 792,725달러가 됐을 것임!*

주식 어드바이저는 투자자들에게 성공을 위한 쉽게 따라할 수 있는 청사진을 제공하며, 포트폴리오 구축에 대한 가이던스, 분석가의 정기 업데이트, 매달 두 개의 새로운 주식 추천을 포함함. 주식 어드바이저 서비스는 2002년 이후 S&P 500의 수익을 4배 이상 초과함.*

10개의 주식 보기

*주식 어드바이저 수익은 2024년 8월 26일 기준임.

HSBC 홀딩스는 모틀리풀 회사의 광고 파트너임. 랜디 저커버그는 페이스북의 시장 개발 이사 및 대변인으로 활동했으며 메타 플랫폼 CEO 마크 저커버그의 자매임. 키스 누난은 언급된 주식에 대한 포지션이 없음. 모틀리풀은 메타 플랫폼, 마이크로소프트 및 엔비디아에 포지션을 보유하고 있으며 추천함. 모틀리풀은 HSBC 홀딩스를 추천하며 다음 옵션을 추천함: 마이크로소프트에 대한 2026년 1월 395달러 콜 옵션과 마이크로소프트에 대한 2026년 1월 405달러 숏 옵션. 모틀리풀은 공개 정책을 가지고 있음.