미즈호는 엔비디아의 다가오는 실적 발표가 AI 주식의 다음 큰 촉매제가 될 것이라고 밝혔다.
미즈호에 따르면 엔비디아의 GPU 칩에 대한 수요는 블랙웰 칩의 잠재적 지연에도 불구하고 여전히 강하다.
미즈호는 엔비디아의 목표 주가를 132달러로 상향 조정했으며, 이는 목요일 종가에서 26%의 상승 여력을 나타낸다.
엔비디아 주가는 지난 한 달 동안 거의 20% 하락했지만, 투자자들에게는 큰 상승 여력이 있으며, 다가오는 실적 발표가 AI 주식에 중요한 촉매제가 될 것이라고 미즈호는 전했다.
은행은 이번 주 노트에서 투자자들이 엔비디아의 차세대 블랙웰 칩의 잠재적 지연과 관련된 소음을 무시해야 한다고 주장하며, 여전히 GPU 칩에 대한 끊임없는 수요를 보고 있다고 밝혔다.
미즈호는 엔비디아의 현재 세대 H100 및 H200 칩의 생산 능력이 "타이트"하며, 블랙웰의 지연은 수요에 영향을 미치지 않고 단순히 회사의 수익을 약 2~3개월 지연시킬 것이라고 말했다.
"수요는 변하지 않았다"고 미즈호의 관리 이사 비제이 라케시는 말했다. "NVDA는 여전히 선두를 달리고 있다."
은행은 엔비디아의 목표 주가를 127.50달러에서 132달러로 인상했으며, 이는 목요일 종가에서 26%의 상승 여력을 나타낸다.
가장 중요한 것은 엔비디아가 차세대 칩의 가격을 인상할 수 있는 능력으로, 이는 AI 지원 GPU의 평균 판매 가격을 높일 것이라고 라케시는 말했다.
엔비디아의 블랙웰 NVL72 GPU 랙의 비용은 300만 달러 이상이 될 수 있으며, GB200 슈퍼칩의 비용은 각각 5만 달러에서 7만 달러 사이가 될 수 있다고 미즈호는 전했다.
이는 엔비디아의 H100 칩의 약 4만 달러와 H100/B100 GPU 랙의 약 30만 달러에서 40만 달러의 비용에서 큰 상승이다.
이러한 큰 가격 인상은 2025년 이후에도 엔비디아에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 미즈호는 엔비디아가 차세대 루빈 기반 GPU 칩을 출시할 때 2026년과 2027년의 수익 추정치를 상향 조정했다.
2027년까지 미즈호는 엔비디아가 거의 2000억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상하며, 이는 2024년의 610억 달러보다 세 배 이상 증가하는 것이다.
"우리는 NVDA가 AI GPU 분야의 승자로 계속 보며, AMD가 두 번째 플레이어라고 생각한다"고 라케시는 말했다. "우리는 NVDA가 8월 28일에 실적을 발표할 예정이며, 이는 AI 관련 기업에 대한 다음 주요 촉매제로 보고 있다."
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