인공지능(AI)은 지난해 초부터 시장을 이끄는 명확하고 현재적인 트렌드 중 하나임. 투자자들은 세계에서 가장 가치 있는 기업 목록을 살펴보면 이 패러다임의 변화를 한눈에 볼 수 있음. 실제로 상위 10개 기업 중 7개가 생성적 AI 채택 경쟁의 주요 플레이어이며, 다른 기업들도 놀라운 속도로 순위를 올리고 있음.
애플과 마이크로소프트는 각각 3조 달러를 초과하는 시장 가치를 가지고 있음(현재 기준). 엔비디아 주가는 매우 변동성이 크지만 여전히 2.6조 달러로 3위에 랭크됨. 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼은 각각 1.9조 달러, 1.7조 달러, 1.2조 달러의 시장 가치를 지니고 있음. 이 시장 리더들이 공통적으로 가지고 있는 것은 AI가 제공하는 방대한 기회임.
현재 600억 달러의 시장 가치를 가진 팔란티어 테크놀로지스(NYSE: PLTR)가 1조 달러 클럽에 합류할 가능성을 제시하는 것은 다소 황당하게 보일 수 있음. 그러나 많은 기업들이 아직 AI 전략을 수립하고 있는 반면, 팔란티어는 이미 현금 수익을 올릴 수 있는 새로운 솔루션을 개발함.
팔란티어는 2020년 말에 상장된 이후로 20년 이상 AI에 대한 작업을 해왔음. 미국 정부와 그 동맹국을 위해 AI 솔루션을 개발하며 기술을 연마한 후, 팔란티어는 기업 수준의 회사들을 위한 실행 가능한 인텔리전스를 만드는 데 주력함.
팔란티어는 생성적 AI의 함의를 즉시 인식했으며, 다년간의 경험 덕분에 기회를 빠르게 활용할 수 있었음. 그 결과물이 팔란티어의 인공지능 플랫폼(AIP)으로, 이는 생성적 AI를 사용하여 비즈니스 특정 문제를 해결함. 그러나 고객들로부터 찬사를 받은 것은 '사람에게 낚시하는 법을 가르친다'는 접근 방식임. 팔란티어는 기업들이 실제로 사용할 수 있는 AI 도구를 개발하기 위해 부트캠프를 개최함. 이 워크숍에서 사용자들은 팔란티어 엔지니어와 함께 가장 시급한 비즈니스 문제에 대한 해결책을 찾음.
팔란티어는 이번 주에 2023년 중반 이후 1,025개 이상의 조직이 부트캠프를 완료했다고 발표함. 많은 경우 부트캠프 세션 완료 후 며칠 또는 몇 주 만에 7자리 수의 계약이 체결됨. 이는 분기 동안 10억 달러 이상의 계약 가치를 추가함. 팔란티어는 '더 큰 거래와 더 짧은 전환 시간의 가속화를 보고 있다'고 밝힘.
팔란티어의 AI 전문성은 정부 및 기업 고객들이 최신 AI 솔루션을 구현하는 데 명확한 이점을 제공함. 생성적 AI는 세계 정부의 관심을 끌고 있으며, 많은 정부가 자국의 AI 솔루션을 개발하려고 함. 기업들이 AI를 채택하는 속도와 함께 기회의 규모가 더욱 뚜렷해짐. 그러나 이는 수년 또는 수십 년이 걸릴 가능성이 있음.
월스트리트에 따르면, 팔란티어는 2024년에 27억 달러의 매출을 생성할 것으로 예상되며, 이는 약 22의 선행 주가 매출 비율(P/S)을 의미함. P/S가 일정하게 유지된다면, 팔란티어는 1조 달러의 시장 가치를 지원하기 위해 연간 약 450억 달러의 매출을 성장시켜야 함. 최근 분기 동안 매출은 전년 대비 27% 증가함. 이 속도로 팔란티어는 2036년까지 1조 달러의 기준에 도달할 수 있음.
그러나 생성적 AI 채택은 빠르게 성장하고 있음. 팔란티어의 미국 상업 매출은 주로 생성적 AI 솔루션으로 구성되며, 1분기에는 전년 대비 40%, 2분기에는 55% 증가함. 동시에 이 부문의 고객 수는 각각 69%와 83% 증가함. 비즈니스가 분명히 가속화되고 있음.
경영진은 미국 상업 부문에 대한 예측을 증가시켜 올해 전체적으로 최소 47%의 성장을 안내하고 있음. 이는 회사의 가장 큰 성장 동력일 뿐만 아니라 전체 매출의 23%를 차지함. 생성적 AI가 전체 매출의 더 큰 비율을 차지하게 되면, 팔란티어는 이 엘리트 클럽에 훨씬 더 빨리 합류할 수 있음. 예를 들어, 회사의 매출 성장률이 최근의 저점인 40%에 접근한다면, 10년 이내에 1조 달러에 도달할 수 있음.
생성적 AI의 잠재력에 대한 추정치는 계속해서 높아지고 있지만, 사실 아무도 그것이 궁극적으로 얼마나 커질지 확실히 알지 못함. 추정에 따르면, 시장은 연간 2.6조 달러에서 4.4조 달러로 성장할 수 있음.
팔란티어의 성장이 계속 가속화되고 회사가 AI 채택의 선두주자로 자리 잡는다면, 1조 달러의 시장 가치를 가진 기업이 되는 것은 그리 오랜 시간이 걸리지 않을 것임.
그래서 팔란티어 주식은 매수할 만함.
